去美元化與本幣貿易 | 盛嘉麟

美國以自身的利益為核心操縱美元,任性的寬鬆發行、升降利率、增減匯率、制裁它國,作為張牙舞爪的金融武器,攪亂國際經濟的安定,失去了作為世界貨幣應有的操守及品質。世界上受到美元霸凌的眾多國家,目前雖然無力更換世界貨幣,但是避開美元至少可以減低風險,因而掀起了國際間近年來去美元化的浪潮。

美元作為世界貨幣,順理成章的被世界各國持有,作為多種用途的外匯儲備。國家發行貨幣需要有金銀、外匯、票據、有價證券等當作發行準備,美元就成了各國貨幣發行準備的主要外匯貨幣。國家的經常收支帳戶需要保有相當數量的外匯,作為日常國際支付之用,美元也是各國外匯儲備的主要貨幣。國際貿易清算,國家需要多種外幣應付貿易清算支付之用,美元也是各國貿易清算的主要外幣。

目前世界各國持有的外匯儲備中,美元處於絕對優勢。截至2022年,美元占全球外匯儲備比重為59.53%,歐元是19.77%,日元5.18%,英鎊4.88%,人民幣2.88% 。

外匯儲備中有一部份用於國際貿易清算,它可以是出口國貨幣,也可以是進口國貨幣,但最方便的是國際通用的第三國貨幣。美元是世界貨幣,也處於絕對優勢,根據2022年 SWIFT 的統計,美元 39.92%, 歐元 36.56%,英鎊 6.30%,人民幣 3.20%,日元 2.79%。

但是歐盟約卅個大小國家之間的貿易都算是國際貿易,清算支付都通過SWIFT ,造成歐元的佔比偏高,並不代表歐元的強度。如果把歐盟視為一個經濟體,只統計對歐盟外部國家的貿易清算,才能代表歐元的真正強度。調整結果,美元 60.6%, 歐元 13.6% ,英鎊 9.6%,人民幣 9.7%,日元 4.2%。

有趣的是,作為世界第一貿易大國,人民幣在國際貿易清算的名義佔比3.20%,經過歐元調整後的佔比 9.7%,但是人民幣在國際貿易清算中,除了經過SWIFT,還有經過中國自己的跨境支付系統 CIPS,可是數量極少,沒有統計資料。專家只能估計,人民幣在國際貿易的清算佔比,應該從名義上的3.20%,去掉歐元的重複計算,升為 9.7%,再加上跨境支付系統 CIPS,實質上的佔比已達到10%的地位。

各國苦美元久矣,加上俄烏戰爭後美國對俄羅斯發動的貨幣金融極限制裁,美元武器化震驚世界各國,尤其是「新興市場/發展中國家」 。表現在國家發行貨幣的外匯準備上,有24%的各國中央銀行正在購買黃金,增加黃金持有量替代美元,主要包括俄羅斯、中國、印度、土耳其、埃及及阿拉伯國家。表現在國際貿易清算上,世界上有110 個國家考慮去美元化,計畫用本幣貿易,停止使用美元。

本幣貿易說來容易,實行起來困難重重,國際貿易清算必然需要有類似共同貨幣的媒介。從以往的金銀貴金屬,到以金銀為本位的紙幣,到保證可以兌換黃金的美元,而 1971年停止兌換黃金以後的美元,則是以美國強大的經濟力量,金融信用及石油掛勾為保證。一旦各國實施本幣貿易,不以美元作為共同的媒介貨幣,各國貨幣紛紛出現在國際貿易清算平台,百十種良莠不齊的各國貨幣,必然造成不可想像的無序狀態,使國際貿易難以進行。

最基本的本幣貿易,是貿易雙方都以對方的貨幣購買其貨物。以中國為例,中國是140個國家的最大貿易國,本幣貿易之後,中國人民銀行可能持有140個國家良莠不齊的貨幣;孟加拉的貨幣只能向孟加拉進口貨物,衣索匹亞的貨幣只能向衣索匹亞進口貨物;中國人民銀行擁有大批花不出去的孟加拉幣衣索匹亞幣,必須建立複雜無比的,各國貨幣可以自由兌換的國際平台,否則情況難以管理。

彈性的本幣貿易,是貿易雙方可以洽商決定雙方貨幣的比例,譬如,對於不穩定國家的貨幣酌情壓低,商定使用80%的人民幣,20%的該國貨幣;也可以商定使用100%的人民幣,譬如中國法國,中國阿聯酋的液化天然氣貿易,已經使用100%的人民幣清算。雙方更可以洽商使用美元以外的第三國貨幣,如巴西俄羅斯的肥料貿易開始以人民幣清算;如印度俄羅斯雙方都不樂意持有對方的貨幣,決定今後的貿易都以人民幣清算。所以本幣貿易的彈性很大,只要避開美元,有很多種的辦法讓貿易雙方滿意。

本幣貿易初期會混亂不便,風險起伏。經過一段時期的磨合,各國貨幣競爭的結果,匯率穩定、政經安定、購買力強、財政健全、管理優良國家的貨幣漸漸脫穎而出,形成在本幣貿易中被普遍接受的第三國貨幣。在美元歐元以外的貨幣中,人民幣明顯具備優勢,將會脫穎而出,在國際貿易清算的領域漸露頭角。

金磚峰會中,巴西和俄羅斯有宏大的去美元計畫,主張創建金磚貨幣,作為金磚國家組織的共同貿易清算貨幣。但是以金磚國家的金融及經濟實力、貨幣的品質,似乎不可能創建類似歐元的實體金磚貨幣。所謂金磚貨幣可能是類似國際貨幣基金組織(IMF)的一籃子貨幣,即挑選兩三種較優的金磚國家貨幣,設定不同的加權,設為金磚國家錨定的儲備資產,作為本幣貿易使用的共同第三國貨幣,以此達到去美元化的目的。

雖然美元在世界各國外匯儲備中所佔比重,從2000年的70%,降至2022年的59.53%,許多國家都表達停止在貿易與金融領域使用美元的願望,但是美元在全球作為主要外匯儲備的地位不易撼動,本幣貿易、金磚貨幣只能挖牆腳式的去美元化,削弱美元作為世界貨幣的強度。美國自身的揮霍無度、財政赤字、量化寬鬆、貿易逆差、國際債務、軍事擴張、制裁無度,才是將來美元崩潰,失去世界貨幣地位的主因。

歐盟是白日夢帝國 | 盛嘉麟

【歐盟貌似帝國】
歐盟貌似一個強大的歐羅巴帝國,在世界上以強國自居,以道德自許,其實只是跟隨美國狐假虎威,最近對中國的人權、自由、民主、種族滅絕的議題,居高臨下多有譴責。其中法國、德國,配合美國、英國都派軍艦來南海自由航行,挑釁中國。
歐盟藉由美國領導下的北約,以貌似歐羅巴帝國的軍隊,跟隨美國出兵攻打弱小國家如南聯盟、利比亞、敘利亞、伊拉克、阿富汗,在世界上作威作福。其實歐盟的德國有幾萬美國駐軍,波蘭、波羅的海三小國經常供美國軍演,向俄國示威,北約的冰島國防交给美國,整個歐盟懼怕俄國,必須仰賴美國的保護。
歐盟內部是一個組織鬆散、矛盾相向、種族歧視、經濟參差、財政混亂、軍事散漫的組織,不但和帝國相差甚遠,而且是白日夢。


【歐盟不成帝國】
按中國的歷史來看,27個大大小小的成員國尚達不到強大的戰國七雄,卻遠少於春秋時代140多個大小諸侯國,歐盟還卡在中國的春秋時代與戰國時代之間。由於組織鬆懈、24種文字、議會衆多、經濟參差,更免談軍事力量的統一,永遠成不了字同文車同軌的大秦帝國。


歐盟的軍事力量仰賴美國領導的北約NATO,但是歐盟27國,與參加北約的27國並不一致:
奥地利、賽普勒斯、芬蘭、愛爾蘭、馬爾他、瑞典六國,是歐盟不是北約 。
冰島、蒙特內哥羅、北馬其頓、挪威、土耳其,是北約不是歐盟 。
歐盟的經濟力量仰賴統一的貨幣歐元,但是歐盟27國,與參加歐元的19國並不一致:
保加利亞、克羅地亞、捷克、丹麥、匈牙利、波蘭、羅馬尼亞、瑞典,是歐盟,但不使用歐元 。
安道爾、摩納哥、聖馬力諾、梵蒂岡,不是歐盟,經歐盟許可,使用歐元 。
黑山、科索沃歐,不是歐盟,未經歐盟許可,但自行使用歐元 。
歐盟的行政權力及立法權力集中於四個機構手中,無比鬆散 。
歐盟理事會由各國政府代表組成 ;
歐洲議會代表各國公民選出的議員組成 ;
歐盟委員會(歐盟執委會)是歐盟的內閣,代表歐盟的整體利益 ;
歐洲央行由歐盟的歐元國家的中央銀行代表組成 。


【歐盟經濟參差】
歐盟各國經濟參差不齊,德國經濟最強大,製造業精進,在歐元統一貨幣下德國獲利最多,霸佔了大半歐盟市場,同時歐元各國的出口平均水準,壓低了歐元的匯率,使得德國避免了原來強勢馬克應有的高匯率,能夠以較低匯率的歐元,製造業出口貿易暢銷世界。
美國為打擊歐元,幫希臘在國家經濟收支帳目上造假,使落後的希臘進入歐元區,日後造成了歐豬五國(葡萄牙、義大利、愛爾蘭、希臘、西班牙)的歐債危機,幾乎拖垮了歐元,破碎了歐元向美元競爭的雄心。
歐盟各國以西歐北歐經濟較強,其餘的歐盟國家乏善可陳。同時歐盟只有幾次歐債危機時德國北歐出面援救,西歐北歐只想利用東歐南歐的廉價勞工,維持他們落後的狀態,並無內部的國際合作發展經濟的計劃。同時歐盟對中國與匈牙利、希臘簽訂的經濟合作計劃還出面干涉,阻止破壞,見不得他國好。


【歐盟種族歧視】
土耳其1952年即加入北約,為歐美效力不遺餘力,自1987年起便努力申請加入歐盟,只因為是穆斯林國家,經過34年都被拒絕。
在蘇聯瓦解之後,華沙公約的東歐白人基督教國家,保加利亚、羅馬尼亞、捷克、斯洛伐克、斯洛維尼亞及波羅的海三小國,立刻申請,隨即加入歐盟。
在南斯拉夫聯邦瓦解之後,各分裂後的國家對申請加入歐盟趨之若鶩,但是除了天主教文化的斯洛文尼亚及克羅地亞兩國獲准加入歐盟,其餘斯拉夫種族的國家,波斯尼亞、馬其頓、黑山、塞爾維亞、科索沃都不獲准加入。其中塞爾維亞2010年便積極申請加入歐盟,迄今無法加入。
即使歐盟成員國內部,西歐的AngloSaxon 及日耳曼,以及北歐的斯堪的那維亞國家,歧視東歐的國家如保加利亚、羅馬尼亞、波蘭、南歐的國家如義大利、希臘、西班牙、葡萄牙,這些國家的人多半來西歐北歐的國家充當勞工,倍受歧視。
這10年來由於北約國家攻擊打垮了北非中東的利比亞、敘利亞、伊拉克,發生顏色革命,導致數百萬的穆斯林難民流離失所,湧入西歐的法國、德國、義大利、奧地利、匈牙利,在各國都受到歧視排擠,尤其號稱自由平等博愛的法國,國內的穆斯林移民多次抗暴,引起社會動盪的暴亂。


【歐盟議員貪腐】
最近德國基民盟國會議员霍普特曼Hauptmann,接受台灣地區賄賂廿萬歐元,在德國議會發言支持台灣地區,指控中國。霍普特曼同時被指控收取了阿塞拜疆、韓國等國的賄款,做出支持這些國家的發言,目前正接受司法調查。
這使我們想起不久前忽然造訪台灣地區,指控中國,支持台灣地區的捷克議長韋德齊,發言指控中國,支持台灣地區的捷克首都布拉格市長賀吉普,以及立陶宛指控中國,支持台灣地區的議員史德波納維西亞斯及阿頓梅納斯。這些距離台灣地區十萬八千里,微不足道的小國,與中國毫無瓜葛,為什麼會莫名其妙的有議員站出來作指控中國,支持台灣地區的發言,讓人懷疑受賄。
有媒體揭露,民進黨當局在歐洲,行賄對象主要包括歐盟議會議員和歐盟成員國議會的議員。歐洲議會長期以來,扮演著台灣地區在歐洲好朋友的角色。而在歐洲議員之間存在台灣遊說行賄團體,該遊說團體成員遍布德國、法國、瑞典、捷克、波蘭、丹麥,立陶宛等多個歐盟國家,沒有拿錢那來好言美言。
不論歐盟議員的受賄發言有沒有效果,都會被台灣地區政府用來大內宣,誇大的製造世界各國支持台灣地區,聲討中國的假像,堅定台灣島內民衆相信台獨必成,中國必仇的信心,製造兩岸的不安。但是歐盟議員的貪腐,也注定了歐盟不成帝國的因素。


【美國鉗制歐盟】
美國在德國駐軍36000人,在韓國駐軍26,000人,在日本駐軍55,000人,所以日本德國韓國實際上只是美國的殖民地國家,不算獨立國家。為德國帶來極大利益的北溪二號天然氣管道工程,95%完工,竟然受到美國的制裁,工程停頓。
美國的軍隊在北約的旗幟下,可以任意的在德國、波蘭、波羅的海三小國,設立雷達站和飛彈導彈基地,軍事演習,不斷威脅俄國,挑釁俄國,使得懼怕俄國的歐盟擺脫不了美國的保護,藉此鉗制歐盟,也使得歐盟不得不跟隨美國,狐假虎威的譴責中國的人權、自由、民主,其中法國和德國,更得配合美國及英國,派軍艦來南海自由航行,挑釁中國。


【白日夢的帝國】
當今世界版塊,一般說的是中美俄歐四塊,事實上歐盟受制於美國,全體懼怕俄國,歐盟組織鬆散,經濟參差怨聲四起。各國內部都有反對歐盟的聲浪,總部設在丹麥的反歐盟人民運動在各國風起雲湧。由於疫苗你爭我奪,利益的分配不均,義大利領導的反歐盟集團,主要包括了義大利、希臘、奧地利、冰島、西班牙、匈牙利,正在隱然興起。
歐盟各國,東歐北歐的國家傾向服從美國,西歐的法國德國尋求獨立自主,甚至想建立歐洲軍隊取代北約軍隊,而南歐的國家卻在形成反歐盟集團,尋求內部的公平。歐洲議會及各國議會又以反對中國逞口舌之快,政治意向分歧無力,都不利於歐盟。


費時七年,經過無數經濟學家,政府專家努力協商,中國做出極大的讓步談成的中歐全面投資協定,主要內容包括了
1)保證相互投資獲得保護,尊重知識產權,確保補貼透明性;
2)改善雙方市場准入條件;
3)確保投資環境和監管程序清晰、公平和透明;
4)改善勞工標準,支持可持續發展
這個協定竟然在美國的脅迫下,以無聊的人權議題為由,被歐洲議會擱置,任憑不學無術的議員政客踐踏投資協定,所以在現行的制度下,歐盟無法成為一個版塊,更甭談帝國了。